Книги
чёрным по белому
Главное меню
Главная О нас Добавить материал Поиск по сайту Карта книг Карта сайта
Книги
Археология Архитектура Бизнес Биология Ветеринария Военная промышленность География Геология Гороскоп Дизайн Журналы Инженерия Информационные ресурсы Искусство История Компьютерная литература Криптология Кулинария Культура Лингвистика Математика Медицина Менеджмент Металлургия Минералогия Музыка Научная литература Нумизматика Образование Охота Педагогика Политика Промышленные производства Психология Путеводители Религия Рыбалка Садоводство Саморазвитие Семиотика Социология Спорт Столярное дело Строительство Техника Туризм Фантастика Физика Футурология Химия Художественная литература Экология Экономика Электроника Энергетика Этика Юриспруденция
Новые книги
Цуканов Б.И. "Время в психике человека" (Медицина)

Суворов С. "Танк Т-64. Первенец танков 2-го поколения " (Военная промышленность)

Нестеров В.А. "Основы проэктирования ракет класса воздух- воздух и авиационных катапульных установок для них" (Военная промышленность)

Фогль Б. "101 вопрос, который задала бы ваша кошка своему ветеринару если бы умела говорить" (Ветеринария)

Яблоков Н.П. "Криминалистика" (Юриспруденция)
Реклама

Коммерческая оценка инвес - Бузова И.А.

Бузова И.А., Маховикова Г.А. Коммерческая оценка инвес — Спб.: Питер, 2004. — 429 c.
ISBN 5-94723-467
Скачать (прямая ссылка): commercheskayaocenkainves2004.jpg
Предыдущая << 1 .. 123 124 125 126 127 128 < 129 > 130 131 132 133 134 135 .. 156 >> Следующая


Таблица «Лизинг» (рис. 12.10)

Таблица «Лизинг» предназначена для расчета лизинговых платежей по проекту. В программе предусмотрена возможность описания как финансового (с выкупом), так и оперативного лизинга. При этом возможно рассмотрение лизинговых операций с учетом оборудования на балансе лизингодателя и на балансе лизингополучателя.

Исходной информацией для расчета лизинговых платежей по каждому виду оборудования, заданному пользователем, является:

¦ наименование оборудования;

¦ тип лизинга (оперативный и финансовый);

¦ первоначальная стоимость актива (активов), приобретаемого на условиях лизинга;

¦ номер интервала ввода актива в действие — постановки на баланс;

¦ срок лизингового договора;

¦ норма амортизационных отчислений по оборудованию, приобретаемому на условиях лизинга;

¦ номинальная годовая процентная ставка вознаграждения лизингодателю.

Типы лизинга, заложенные в программе «Альт-Инвест»:

1-е выкупом (финансовый) с учетом имущества на балансе лизингодателя;

2 — с выкупом (финансовый) с учетом имущества на балансе лизингополучателя;

Расчет эффективности инвестиционных проектов с использованием ЭВМ 347

Необходимо определить тип лизинга: 1, 2 — с выкупом (финансовый)

3, 4 — без выкупа (оперативный)

Задается стоимость арендуемого имущества и условия лизинга

Определяется общая величина лизинговых платежей за рассматриваемый срок лизинга (в пределах рассматриваемого горизонта планирования). При необходимости возможно ее корректировать вручную.

Выплаты лизинговых платежей напрямую учитываются в оттоках денежных средств.

Можно скорректировать график платежей вручную.

Рис. 12.10. Таблица «Лизинг»

3 — оперативный (без выкупа) с учетом имущества на балансе лизингодателя;

4 — оперативный (без выкупа) с учетом имущества на балансе лизингополучателя.

Таблица «Нормируемые текущие активы»

Таблица предназначена для расчета величины оборотных активов проекта.

Расчет величины текущих активов осуществляется автоматически на основании периодов оборота (в днях). Планируемые периоды оборота пользователь должен определить самостоятельно.

Прирост нормируемых оборотных активов увеличивает потребность проекта во внешнем финансировании.

К нормируемым текущим активам относятся:

¦ запасы сырья и материалов;

¦ незавершенная продукция;

348

Глава 12

¦ запасы готовой продукции;

¦ дебиторская задолженность;

¦ авансы поставщикам;

¦ резерв денежных средств;

¦ НДС уплаченный.

Таблица «Нормируемые текущие пассивы»

Предназначена для расчета и анализа потребности предприятия в оборотном капитале, в частности величины нормируемых текущих пассивов.

Расчет потребности проекта в оборотном капитале осуществляется автоматически на основании периодов оборота (в днях) отдельных элементов текущих пассивов, которые определяет пользователь.

Прирост нормируемых краткосрочных пассивов сокращает потребность проекта во внешнем финансировании.

К нормируемым текущим пассивам относятся:

¦ кредиторская задолженность;

¦ авансы покупателей;

¦ расчеты с персоналом;

¦ расчеты с бюджетом.

В качестве источников финансирования проекта в программе можно рассматривать:

¦ собственный капитал;

¦ заемный капитал;

¦ целевые финансирование и поступления.

Блок «Источники финансирования» представлен таблицами «Источники финансирования», «Кредиты в местной валюте», «Кредиты в иностранной валюте», «Сводная ведомость выплат по кредитам».

Таблица «Источники финансирования» предназначена для анализа потребности проекта во внешних источниках финансирования и отражения структуры источников финансирования проекта. Эта таблица также предназначена для отражения (подбора) графика вложения собственных средств предприятия в проект и отражения графика привлечения целевых финансирования и поступлений.

При разработке данного блока создатели программы исходили из того, что:

1. Общая величина инвестиционных издержек по проекту складывается из:

Расчет эффективности инвестиционных проектов с использованием ЭВМ

349

¦ капитальных затрат — затрат на приобретение постоянных активов, оплату CMP и РБП, в том числе и затрат по выкупу арендованных основных средств;

¦ прироста потребности в чистом оборотном капитале.

2. Потребность в финансировании постоянных активов отражает общие затраты на финансирование постоянных активов по всем группам приобретаемых средств — постоянным активам, строительно-монтажным работам, расходам будущих периодов, выкупаемым основным средствам. (В строке автоматически суммируются затраты на приобретение постоянных активов.)

3. Потребность в финансировании ЧОК рассчитывается как разница приростов текущих активов и текущих пассивов, т. е. как разница (прирост) ЧОК в каждом интервале планирования.

Обратим внимание на то, что программа «Альт-Инвест» автоматически моделирует состояние расчетного счета проекта. Отрицательные значения по данной строке означают потребность проекта во внешнем финансировании (дефицит денежных средств). Положительные значения свидетельствуют о наличии у проекта свободных денежных ресурсов. На основании состояния расчетного счета подбираются графики привлечения и возврата кредитов (если это необходимо), моделируются мероприятия по оптимизации (снижение затрат, управление оборотным капиталом, ценовая политика и т. д.).
Предыдущая << 1 .. 123 124 125 126 127 128 < 129 > 130 131 132 133 134 135 .. 156 >> Следующая