Книги
чёрным по белому
Главное меню
Главная О нас Добавить материал Поиск по сайту Карта книг Карта сайта
Книги
Археология Архитектура Бизнес Биология Ветеринария Военная промышленность География Геология Гороскоп Дизайн Журналы Инженерия Информационные ресурсы Искусство История Компьютерная литература Криптология Кулинария Культура Лингвистика Математика Медицина Менеджмент Металлургия Минералогия Музыка Научная литература Нумизматика Образование Охота Педагогика Политика Промышленные производства Психология Путеводители Религия Рыбалка Садоводство Саморазвитие Семиотика Социология Спорт Столярное дело Строительство Техника Туризм Фантастика Физика Футурология Химия Художественная литература Экология Экономика Электроника Энергетика Этика Юриспруденция
Новые книги
Реклама

Коммерческая оценка инвес - Бузова И.А.

Бузова И.А., Маховикова Г.А. Коммерческая оценка инвес — Спб.: Питер, 2004. — 429 c.
ISBN 5-94723-467
Скачать (прямая ссылка): commercheskayaocenkainves2004.jpg
Предыдущая << 1 .. 131 132 133 134 135 136 < 137 > 138 139 140 141 142 143 .. 156 >> Следующая

Стоимость
незавершенного
производства долл. 0 4 861 4861 6734 8602 8602
3. ЗАПАСЫ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ
Периодичность
отгрузки дни 1
Страховой запас дни 0
Стоимость готовой
продукции долл. 0 526 527 717 907 907
4. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ (СЧЕТА К ПОЛУЧЕНИЮ)
Доля продукции,
отгружаемой без
предоплаты % 50% 50% 50% 50% 50% 50%
Средний срок '
кредита дни 15 15 15 15 15 15
Сумма счетов к
получению долл. D 10 113 10 113 15213 20 225 20 225
5. АВАНСЫ
ПОСТАВЩИКАМ
Доля
материальных
ресурсов,
получаемых по
предоплате % 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Средний срок
авансовых
платежей дни 15 15 15 15 15 15 15
Сумма уплаченных
авансов долл. 11 226 11 226 16 847 22 451 22 451 22 451

6. РЕЗЕРВ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Покрытие

потребности дни О

Сумма____________________долл. 12 857 0 6438 6419 0 0

Рис. 12.23. Расчет потребности проекта в оборотном капитале

Расчет эффективности инвестиционных проектов с использованием ЭВМ 369

7. НДС

УПЛАЧЕННЫЙ

Сумма_________________долл. 43 435 43 182 40 834 37 733 О О

= Нормируемые оборотные активы долл. 67 517 80 620 90 333 105 346 73 613 73 613
= Прирост нормируемых оборотных активов долл. 67 517 13 103 9713 15 013 0 0
НОРМИРУЕМЫЕ КРАТКО
1. КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ (СЧЕТА К ОПЛАТЕ)
Доля материальных ресурсов, получаемых без предоплаты % 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Отсрочка платежа дни 0 0 0 0 0 0
Сумма счетов к оплате долл. 0 0 0 0 0 0
2. АВАНСЫ -ПОКУПАТЕЛЕЙ
Доля продукции, отгружаемой по предоплате % 50% 50% 50% 50% 50% 50%
Средний срок авансов дни 7 7 7 7 7 7
Сумма полученных авансов долл. 4719 4719 7099 9438 9438 9438

3. РАСЧЕТЫ С

ПЕРСОНАЛОМ

Окончание рис. І2.23

Предполагаемые условия предоставления кредита — 23% годовых. Предполагаемая схема погашения — выплата долга равными суммами с ежемесячной уплатой процентов. При этом первые восемь месяцев с момента предоставления кредита предполагается выплачивать исключительно проценты (без погашения тела кредита). Начиная с девятого месяца, в течение десяти месяцев предполагается погашение основного долга равными суммами ($25 тыс. ежемесячно).

График привлечения и возврата кредита по рассматриваемому проекту представлен в таблицах на рис. 12.24. Таблицы «Альт-Инвест» приведены в сокращенном виде.

Характеристика финансовой состоятельности проекта

При заложенном в расчетах уровне доходов, текущих и инвестиционных затрат, а также объеме привлекаемого кредита в размере $300 тыс., проект необходимо признать финансово состоятельным. Показатели финансовой состоятельности проекта приведены в таблице на рис. 12.25. Таблица представлена в сокращенном варианте.

370

Глава 12

мчТминівлиня JtMNMt *ХМіГС ЛІ
Потребность В финансировании постоянных активов долл. 207 450 4550 0 0 0 0 0 212 000
Потребность в финансировании чистого оборотного капитала долл. 62 326 10 958 7313 11 475 -687 -20 -20 55 617
= Потребность в финансировании инвестиционных издержек долл. 269 776 15 508 7313 11 475 -687 -20 -20 267 617
1. УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ Учредительный капитал долл. 0 0 0 0 0 0 0 0
Акционерный капитал долл. 0 0 0 0 0 0 0 0
2. ЦЕЛЕВЫЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОСТУПЛЕНИЯ Объем финансирования долл. 0 0 0 0 0 0 0 0
3. ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ Привлечение кредитов долл. 300 000 0 0 0 0 0 0 300 000
= Итого источники финансирования долл. 300 000 0 0 0 0 0 0 300 000
= Свободные денежные средства дот}. 30 223 17 434 12 843 10 891 27 660 7823 4214 4214

+V I' Ж
Кредит банка
Тип кредита
(инвестиционный) 2
Период выплаты
процентов дни 30
Отсрочка выплаты
процентов мес 0
Процентная ставка
— номинальная
годовая % 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23%
I
Увеличение
задолженности (+) долл. 0 300 G00 0 G Q 0 0 300 000
Погашение
задолженности (-) долл. 0 0 -25 000 -25 000 -25 000 -25 000-25 000 -300 000
Задолженность на
конец текущего ИП долл. 0 300 000 275 000 250 000 225 000 25 000 0 0
Выплаченные
проценты долл. 0 0 -5 750 -5 271 -4 792 -958 -479 -66 125
= Свободные
денежные средства долл. 0 30 223 48 054 46 231 44 890 7823 4214 4214

Рис. 12.24. График привлечения и возврата кредита по рассматриваемому

проекту

Расчет эффективности инвестиционных проектов с использованием ЭВМ

371

ГО* ,gwjc‘

Прибыльность продаж . . 9% В% 25% 25%
Рентабельность активов (ROA) в годовом выражении •0% 20% 19% 90% 84%
Рентабельность собственного капиУала (ROE) в годовом выражении 1200% 1200% 595% 95% 88%
Оборачиваемость активов . 0,0 0,2 0,2 0,3 0,3
Соотношение собственного и заемного капитала 0,0 0,0 0,0 17,9 10,3
Доля собственного капитала в общих пассивах 0,0 0,0 0,0 0,9 1,0
Общая ликвидность -0,3 0,4 1,1 6,0 7,5
Мгновенная (абсолютная) ликвидность -11,7 -9,4 -6,0 0,7 2,2
Предыдущая << 1 .. 131 132 133 134 135 136 < 137 > 138 139 140 141 142 143 .. 156 >> Следующая