Книги
чёрным по белому
Главное меню
Главная О нас Добавить материал Поиск по сайту Карта книг Карта сайта
Книги
Археология Архитектура Бизнес Биология Ветеринария Военная промышленность География Геология Гороскоп Дизайн Журналы Инженерия Информационные ресурсы Искусство История Компьютерная литература Криптология Кулинария Культура Лингвистика Математика Медицина Менеджмент Металлургия Минералогия Музыка Научная литература Нумизматика Образование Охота Педагогика Политика Промышленные производства Психология Путеводители Религия Рыбалка Садоводство Саморазвитие Семиотика Социология Спорт Столярное дело Строительство Техника Туризм Фантастика Физика Футурология Химия Художественная литература Экология Экономика Электроника Энергетика Этика Юриспруденция
Новые книги
Цуканов Б.И. "Время в психике человека" (Медицина)

Суворов С. "Танк Т-64. Первенец танков 2-го поколения " (Военная промышленность)

Нестеров В.А. "Основы проэктирования ракет класса воздух- воздух и авиационных катапульных установок для них" (Военная промышленность)

Фогль Б. "101 вопрос, который задала бы ваша кошка своему ветеринару если бы умела говорить" (Ветеринария)

Яблоков Н.П. "Криминалистика" (Юриспруденция)
Реклама

Коммерческая оценка инвес - Бузова И.А.

Бузова И.А., Маховикова Г.А. Коммерческая оценка инвес — Спб.: Питер, 2004. — 429 c.
ISBN 5-94723-467
Скачать (прямая ссылка): commercheskayaocenkainves2004.jpg
Предыдущая << 1 .. 23 24 25 26 27 28 < 29 > 30 31 32 33 34 35 .. 156 >> Следующая


1 Москвин В. Как избежать ошибок при разработке бизнес-плана. // Из ар-

хивов журнала «Рынок ценных бумаг».

Бизнес-план инвестиционного проекта

73

средства предприятия, реализующего инвестиционный проект. Необходимо учитывать, что требования и компетенция тех, кто будет знакомиться с предложением, могут быть различными, поэтому оно должно быть рассчитано на самый широкий круг инвесторов, четко и ясно отражать основные характеристики предприятия и планируемого инвестиционного проекта.

Инвестиционный меморандум не является бизнес-планом. Его целью является привлечение инвестора (в том числе путем размещения на рынке акций), а бизнес-план — это, прежде всего, руководство к действию для менеджмента.

Основными разделами инвестиционного меморандума являются:1

1. Краткое изложение (резюме):

¦ краткое изложение информации о деятельности предприятия;

¦ предлагаемое использование средств, включая ожидаемые экономические результаты и структуру капитала после инвестиций;

¦ стратегия инвестирования. Цели руководства предприятия по созданию собственного капитала.

2. Отрасль промышленности:

¦ краткая справка о состоянии отрасли промышленности в мире и на местном уровне;

¦ конкуренция — сильные и слабые ее стороны.

3. Предприятие:

¦ историческая справка;

¦ приватизация — число, способ приватизации;

¦ тип собственника и юридическая структура — акционерный капитал, список основных держателей акций, доля акций, находящаяся во владении руководства, предприятия, рабочих, юридических и физических лиц, доля акций, находящихся во владении государства;

¦ дочерние предприятия и другие инвестиции предприятия.

4. Производство:

¦ недвижимость, предприятие и оборудование;

¦ объем производства и производственные затраты — модернизация предприятия, производственные мощности на единицу

1 Методология составления инвестиционного меморандума. Артур Андерсен, Американское агентство по международному развитию (US AID) // www.cfin.ru

74

Глава З

продукции и существующая производительность на единицу продукции;

¦ упаковка;

¦ патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы;

¦ сырье и поставки — основные поставщики;

¦ обслуживание оборудования.

5. Маркетинг и реализация продукции;

¦ рынок — количество возможных клиентов, их потребности, уровень цен и возможные конкуренты;

¦ стратегия маркетинга и достигнутые результаты;

¦ существующая и новая продукция;

¦ структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала;

¦ ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр;

¦ сеть реализации и возможные новые методы реализации;

¦ способы оплаты за продукцию основных клиентов и возможные варианты.

6. Менеджмент и рабочая сила:

¦ директора и менеджмент — генеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений — возраст, образование, практический опыт (не менее 5 лет), описание деятельности;

¦ организационная структура менеджмента;

¦ персонал — количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники рабочей силы.

7. Разное:

непредвиденные обстоятельства, юридические вопросы, законодательные вопросы, торговая марка.

8. Финансовая информация:

¦ управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию;

¦ финансовые данные после перекладки;

¦ примечания к финансовым данным, в случае необходимости;

¦ вопросы налогообложения и возможные варианты решений.

Приложения.

Бизнес-план инвестиционного проекта

75

В дополнение ко всему должны быть учтены конкретные требования к раскрытию финансовой информации и ограничения, накладываемые ФКЦБ России, федеральным и региональным законодательствами.

Подчеркнем те аспекты инвестиционного меморандума, на которые следует обратить особое внимание.

Наиболее важной частью инвестиционного меморандума является «краткое изложение (резюме)», которое должно привлечь внимание потенциального инвестора и заставить его продолжить более детальное знакомство с вашей компанией. Необходимо учитывать, что потенциальные инвесторы, как правило, ограничены во времени, следовательно, наиболее вероятно, что они прочтут только резюме.

На нескольких страницах вы должны кратко и убедительно доказать потенциальному инвестору, что ваша компания конкурентоспособна и имеет значительный потенциал развития, что ваша стратегия и конкурентные преимущества способны обеспечить сильные позиции на рынке в будущем, а требуемый капитал будет использован по назначению и принесет прибыль инвесторам.

Прежде чем рассматривать будущее состояние вашей компании, потенциальный инвестор обязательно должен оценить то, как йаша компания функционировала до сих пор. Поэтому раздел «Предприятие» должен включать хронологическую историю компании, начиная от даты основания до текущего момента времени. Необходимо указать основные события, происшедшие в компании, в том числе: организационно-правовые изменения (например приватизация, слияния, поглощения, реструктуризация и т. п.); важнейшие события, связанные с выпуском новой продукции и успехами на рынке; финансовые события (привлечение капитала посредством выпуска акций, получение государственной поддержки и т. п.).
Предыдущая << 1 .. 23 24 25 26 27 28 < 29 > 30 31 32 33 34 35 .. 156 >> Следующая